分析师角落| HPCL:维持“购买”Rs 370的TP不变

营销量增长大幅提升产业增长。营销盈利能力可能会被恢复为粗糙的酷和零售价格徒步旅行。

HPCL在精炼和营销中报告了大量的EBITDA在更高的库存收益中比我们预期的更高。营销量增长大幅提升产业增长。营销盈利能力可能会被恢复为粗糙的酷和零售价格徒步旅行。尽管在OCF中跳跃了3.2倍,但由于库存和后端支出的大幅增加,借款较为平。我们在持续限制,维持购买时,我们削减了3%/ 5%的收益3%/ 5%。

结果在我们的期望前提前:报告的EBITDA在炼油中的库存收益驱动的杰菲提前101%。据杰伊,帕特报道达145%。

核心炼制:US $ 3.5的核心GRM在杰菲领先(1.8美元)。库存收益4.6美元远高于杰菲(2.1美元)。炼油厂吞吐量在FY21中拒绝了5%的Y / Y.以库存收益援助:营销EBITDA辅助库存收益为29.5亿卢比。营销量+ 6.3%Y / Y对行业+ 2.5%。汽油和柴油市场份额为平,+ 40bps y / y。核心营销盈利能力低于我们对成本急剧增长的估计.SGP GRM Outlook混合:Trafigura,在其最近的Jef U互动中,指出它预计汽油在美国驾驶季节期间在美国驾驶季节的进一步增强进一步发展。石脑油在下游需求也应该保持强劲。但柴油的展望与印度的持续限制和全球航空燃料需求的缺点混合。柴油是HPCL的产品Slate的45%。税价修订有一些方法:自选举结束以来,汽油和柴油的零售价格增加了2.4-2.8卢比。在目前的原油价格上,我们的计算表明,柴油和汽油中,恢复正常利润所需的进一步零售价格升温量为0.8-4.6 / Lt。健康股息,维持销售:我们已将营销册减少6% FY22 / 23E对与科夫德相关限制的因素。我们在体积削减后面将FY22 / 23E EPS削减了3%/ 5%。该公司宣布股息22.75卢比/股份(收益率8.5%)。 HPCL以更广泛的60%折扣为BPCL对FWD账面价值的折扣相比,历史平均值为35%。普通在HPCL上购买了一个不变的RS 370 PT。我们在有利的估值上继续更喜欢HPCL。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击这里加入我们的频道并保持更新的最新BIZ新闻和更新.HomemarketsAnalyst角落| HPCL维持RS&NBSP370的不变TP购买

通过库存收益促进营销:营销EBITDA被收益率获得2950亿卢比。营销量+ 6.3%Y / Y对行业+ 2.5%。汽油和柴油市场份额为平,+ 40bps y / y。核心营销盈利能力低于我们对成本急剧增长的估计.SGP GRM Outlook混合:Trafigura,在其最近的Jef U互动中,指出它预计汽油在美国驾驶季节期间在美国驾驶季节的进一步增强进一步发展。石脑油在下游需求也应该保持强劲。但柴油的展望与印度的持续限制和全球航空燃料需求的缺点混合。柴油是HPCL的产品Slate的45%。税价修订有一些方法:自选举结束以来,汽油和柴油的零售价格增加了2.4-2.8卢比。在目前的原油价格上,我们的计算表明,柴油和汽油中,恢复正常利润所需的进一步零售价格升温量为0.8-4.6 / Lt。健康股息,维持销售:我们已将营销册减少6% FY22 / 23E对与科夫德相关限制的因素。我们在体积削减后面将FY22 / 23E EPS削减了3%/ 5%。该公司宣布股息22.75卢比/股份(收益率8.5%)。 HPCL以更广泛的60%折扣为BPCL对FWD账面价值的折扣相比,历史平均值为35%。普通在HPCL上购买了一个不变的RS 370 PT。我们在有利的估值上继续更喜欢HPCL。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击这里加入我们的频道并保持更新的最新BIZ新闻和更新.HomemarketsAnalyst角落| HPCL维持RS&NBSP370的不变TP购买

SGP GRM Outlook混合:Trafigura,在其最近的JEF U互动中,表明它预计汽油在6月至7月期间在美国驾驶赛季的正常需求上进一步加强。石脑油在下游需求也应该保持强劲。但柴油的展望与印度的持续限制和全球航空燃料需求的缺点混合。柴油是HPCL的产品Slate的45%。税价修订有一些方法:自选举结束以来,汽油和柴油的零售价格增加了2.4-2.8卢比。在目前的原油价格上,我们的计算表明,柴油和汽油中,恢复正常利润所需的进一步零售价格升温量为0.8-4.6 / Lt。健康股息,维持销售:我们已将营销册减少6% FY22 / 23E对与科夫德相关限制的因素。我们在体积削减后面将FY22 / 23E EPS削减了3%/ 5%。该公司宣布股息22.75卢比/股份(收益率8.5%)。 HPCL以更广泛的60%折扣为BPCL对FWD账面价值的折扣相比,历史平均值为35%。普通在HPCL上购买了一个不变的RS 370 PT。我们在有利的估值上继续更喜欢HPCL。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击这里加入我们的频道并保持更新的最新BIZ新闻和更新.HomemarketsAnalyst角落| HPCL维持RS&NBSP370的不变TP购买

零售价格修订有一些方法:由于选举结束,汽油和柴油的零售价格增加了2.4-2.8卢比。在目前的原油价格上,我们的计算表明,柴油和汽油中,恢复正常利润所需的进一步零售价格升温量为0.8-4.6 / Lt。健康股息,维持销售:我们已将营销册减少6% FY22 / 23E对与科夫德相关限制的因素。我们在体积削减后面将FY22 / 23E EPS削减了3%/ 5%。该公司宣布股息22.75卢比/股份(收益率8.5%)。 HPCL以更广泛的60%折扣为BPCL对FWD账面价值的折扣相比,历史平均值为35%。普通在HPCL上购买了一个不变的RS 370 PT。我们在有利的估值上继续更喜欢HPCL。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击这里加入我们的频道并保持更新的最新BIZ新闻和更新.HomemarketsAnalyst角落| HPCL维持RS&NBSP370的不变TP购买

健康的股息,维持购买:我们将营销册减少6%,以便与Covid相关限制的因素。我们在体积削减后面将FY22 / 23E EPS削减了3%/ 5%。该公司宣布股息22.75卢比/股份(收益率8.5%)。 HPCL以更广泛的60%折扣为BPCL对FWD账面价值的折扣相比,历史平均值为35%。普通在HPCL上购买了一个不变的RS 370 PT。我们在有利的估值上继续更喜欢HPCL。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击这里加入我们的频道并保持更新的最新BIZ新闻和更新.HomemarketsAnalyst角落| HPCL维持RS&NBSP370的不变TP购买

在HPCL上保持购买,不变的370磅。我们在有利的估值上继续更喜欢HPCL。

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