Bharti Airtel Rating - 购买:跨关键段的健康数字

FY21的良好表现; FY22-23E EBITDA减少1-3%;中期明亮的前景; “买入”保留了700卢比的TP

Bharti的Q4FY21绩效大致符合我们的期望通过关键业务部门的持续运营势头巩固。我们将201222-23 EBITDA估计减少1-3%,而在较低的ARPU和更高的印度无线业务中的考虑。我们重申购买的Rs 700的Rs 700(早些时候710卢比)的购买,看到Bharti作为行业维修的明确游戏和合并;对12-18个月的可见性可以改善。

在关键赛季银行的收入和EBITDA中持续健康的成长,横跨IUC EX-IUC收入和EBITDA通过强大的净用户加入13.4 MN的QoQ和3.6%Qoq LED增加了4.2%,这部分抵消了实现ARPU的边际QoQ下降149卢比/次/月,部分是由于较少的天数;语音和数据量增加8-9%Q-O-Q.非洲业务在收入和最高的EBITDA利润率下提供了强劲的17%的Y-O-y增长率为47.7%。企业业务报告的EBITDA连续增加6.1%,收入增长2.2%,并在利润率的强劲扩张至40.2%.OVERALL收入增加2%Q-O-Q和17.6%的Y-O-y,类似于类似的基础,达到257.5卢比。 EBITDA在RS 123.3 BN(+ 2.3%Q-O-Q,+ 21%Y-O-Y),由于ARPU上最具适度的未命中,估计的估计值1.8%,这被缩减的运营成本减轻了。在10.5卢比的PBT高于我们的估计估计导致的估计,由金融费用到37.8亿卢比,包括待命耕作会费和稳定的D&A成本。公司占5.8亿卢比(税后)的卓越收益。报告的净收入为7.6卢比,重复净收入为3.2亿卢比净净净,以及相关少数群体调整。在2012财年间细分市场的表现;净债务净额增长2014财年,Bharti报告了整体收入的健康增长率健康,反映 - (i)强劲21%的印度无线收入增加,稳健的用户增加37.7亿元,ARPU增加了13%至Rs 153; (ii)非洲业务增长19%; (iii)企业业务增长9%。总体EBITDA在营业成本增加9%的温和9%时,EBITDA增加了24%至453.7英镑。从2012年FY2020中的RS 36.4 BN调整后的净损失至28.8英镑(-RS 5.2 /份额的EPS)。净债务,包括租赁义务从2012财年末的1.25卢比增加到1.49卢比。 Capex稳定在241.7卢比。曲调估计;保留Buywe将综合的EBITDA估计减少20122-23财年1-3%,同时对(i)更高的印度无线用户和下部ARPU; (ii)非洲的贡献更高; (iii)其他微小的变化。我们重申购买的Rs 700的Rs 700的Rs 700的购买费,期待中期EBITDA的强劲增长,而不管部门的动态如何。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新更新.Homemarketsbharti Airtel Rating - 在Key&Nbspsegments上购买健康的号码

整体收入增加了2%的Q-O-Q和17.6%的Y-O-y,类似于类似的基础,达到257.5卢比。 EBITDA在RS 123.3 BN(+ 2.3%Q-O-Q,+ 21%Y-O-Y),由于ARPU上最具适度的未命中,估计的估计值1.8%,这被缩减的运营成本减轻了。在10.5卢比的PBT高于我们的估计估计导致的估计,由金融费用到37.8亿卢比,包括待命耕作会费和稳定的D&A成本。公司占5.8亿卢比(税后)的卓越收益。报告的净收入为7.6卢比,重复净收入为3.2亿卢比净净净,以及相关少数群体调整。在2012财年间细分市场的表现;净债务净额增长2014财年,Bharti报告了整体收入的健康增长率健康,反映 - (i)强劲21%的印度无线收入增加,稳健的用户增加37.7亿元,ARPU增加了13%至Rs 153; (ii)非洲业务增长19%; (iii)企业业务增长9%。总体EBITDA在营业成本增加9%的温和9%时,EBITDA增加了24%至453.7英镑。从2012年FY2020中的RS 36.4 BN调整后的净损失至28.8英镑(-RS 5.2 /份额的EPS)。净债务,包括租赁义务从2012财年末的1.25卢比增加到1.49卢比。 Capex稳定在241.7卢比。曲调估计;保留Buywe将综合的EBITDA估计减少20122-23财年1-3%,同时对(i)更高的印度无线用户和下部ARPU; (ii)非洲的贡献更高; (iii)其他微小的变化。我们重申购买的Rs 700的Rs 700的Rs 700的购买费,期待中期EBITDA的强劲增长,而不管部门的动态如何。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新更新.Homemarketsbharti Airtel Rating - 在Key&Nbspsegments上购买健康的号码

2011财年跨细分市场的强劲表现;净债务净额增长2014财年,Bharti报告了整体收入的健康增长率健康,反映 - (i)强劲21%的印度无线收入增加,稳健的用户增加37.7亿元,ARPU增加了13%至Rs 153; (ii)非洲业务增长19%; (iii)企业业务增长9%。总体EBITDA在营业成本增加9%的温和9%时,EBITDA增加了24%至453.7英镑。从2012年FY2020中的RS 36.4 BN调整后的净损失至28.8英镑(-RS 5.2 /份额的EPS)。净债务,包括租赁义务从2012财年末的1.25卢比增加到1.49卢比。 Capex稳定在241.7卢比。曲调估计;保留Buywe将综合的EBITDA估计减少20122-23财年1-3%,同时对(i)更高的印度无线用户和下部ARPU; (ii)非洲的贡献更高; (iii)其他微小的变化。我们重申购买的Rs 700的Rs 700的Rs 700的购买费,期待中期EBITDA的强劲增长,而不管部门的动态如何。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新更新.Homemarketsbharti Airtel Rating - 在Key&Nbspsegments上购买健康的号码

微调估计;保留Buywe将综合的EBITDA估计减少20122-23财年1-3%,同时对(i)更高的印度无线用户和下部ARPU; (ii)非洲的贡献更高; (iii)其他微小的变化。我们重申购买的Rs 700的Rs 700的Rs 700的购买费,期待中期EBITDA的强劲增长,而不管部门的动态如何。

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