亚洲涂料额定值 - 卖:装饰业务的恒星表现

执行和市场领导力将继续推动卷;购买RS 3,185卢比的修订TP

亚洲涂料(APL的)Q4FY21综合收入(UP 43.5%Y-O-y)击败了我们的期望,而EBITDA(上涨53.4%Y-O-y)和PAT(上升81.1%Y-y y)水平以下。装饰业务时钟多季度高批量增长(48%Y-O-y在〜1%Y-y y-y的y-o-y),在优质和豪华组合中的良好表现。原材料价格的通货膨胀导致了266bps y-o-y的毛利率压缩,但在柔软的基础上。同时,成本优化和采购的改善提升EBITDA边缘128bps同比。

总体而言,我们认为APL的运营实力和市场领导力将有助于它继续推动体积增长。按照3,185卢比的修订TP维持购买。

Premium和Luxury Portfolios驱动量:独立销售增长46.2%Y-O-Y,继续令人印象深刻的运行。国内装饰业务提供了恒星性能,注册了48%的Y-O-y卷增长。家庭改善业务也遇到了家庭装饰业务的历史销售(Essess的收入83.9%Y-Y和Sleek 78.1%Y-O-Y)。工业涂料业务在防护涂料中提供了坚实的性能,并在工业活动中的加密支持的重新完成段。通过亚洲和中东的良好增长,国际业务继续记录出卓越的双层数量增长。总而言之,随着需求动量持续,我们预计APL在装饰业务中的强劲双层数量增长才能维持.Q4FY21会议电话:Key Takeways:该公司在5月1日效果的2.8%的价格上涨。第1层和2个城市从Q3终端开始就看到了需求的提升。第3层和其他领域继续他们强劲的势头。该公司专注于改善卷,开发厨房和浴室业务,以便在短期内完成其家居装饰业务,并逐步提高中期盈利能力。寻道:闪亮亮点 - 我们预计装饰卷中的两位数增长将会维持,乘坐潜在需求从未经组织的段(〜30%)转变。这与APL的提高价格的能力相结合,应帮助它保持保证金。考虑到顶线优惠,我们将TP提高到3,185卢比(从3,140卢比);保留“购买/ SO”(54.2x FY23E EPS)。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新.Asian PaintshomeMarketsasian Paints评级 - 购买Stellar表现由装饰和NBSPBusiness购买

Premium和Luxury Portfolios驱动量:独立销售增长46.2%Y-O-Y,继续令人印象深刻的运行。国内装饰业务提供了恒星性能,注册了48%的Y-O-y卷增长。家庭改善业务也遇到了家庭装饰业务的历史销售(Essess的收入83.9%Y-Y和Sleek 78.1%Y-O-Y)。工业涂料业务在防护涂料中提供了坚实的性能,并在工业活动中的加密支持的重新完成段。通过亚洲和中东的良好增长,国际业务继续记录出卓越的双层数量增长。总而言之,随着需求动量持续,我们预计APL在装饰业务中的强劲双层数量增长才能维持.Q4FY21会议电话:Key Takeways:该公司在5月1日效果的2.8%的价格上涨。第1层和2个城市从Q3终端开始就看到了需求的提升。第3层和其他领域继续他们强劲的势头。该公司专注于改善卷,开发厨房和浴室业务,以便在短期内完成其家居装饰业务,并逐步提高中期盈利能力。寻道:闪亮亮点 - 我们预计装饰卷中的两位数增长将会维持,乘坐潜在需求从未经组织的段(〜30%)转变。这与APL的提高价格的能力相结合,应帮助它保持保证金。考虑到顶线优惠,我们将TP提高到3,185卢比(从3,140卢比);保留“购买/ SO”(54.2x FY23E EPS)。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新.Asian PaintshomeMarketsasian Paints评级 - 购买Stellar表现由装饰和NBSPBusiness购买

Q4FY21电话会议:Key Takeways:公司5月1日效率为2.8%的价格。第1层和2个城市从Q3终端开始就看到了需求的提升。第3层和其他领域继续他们强劲的势头。该公司专注于改善卷,开发厨房和浴室业务,以便在短期内完成其家居装饰业务,并逐步提高中期盈利能力。寻道:闪亮亮点 - 我们预计装饰卷中的两位数增长将会维持,乘坐潜在需求从未经组织的段(〜30%)转变。这与APL的提高价格的能力相结合,应帮助它保持保证金。考虑到顶线优惠,我们将TP提高到3,185卢比(从3,140卢比);保留“购买/ SO”(54.2x FY23E EPS)。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新.Asian PaintshomeMarketsasian Paints评级 - 购买Stellar表现由装饰和NBSPBusiness购买

展望:闪亮亮 - 我们预计装饰卷中的双层增长将维持,骑行潜在需求从未经组织的段(〜30%)。这与APL的提高价格的能力相结合,应帮助它保持保证金。考虑到顶线优惠,我们将TP提高到3,185卢比(从3,140卢比);保留“购买/ SO”(54.2x FY23E EPS)。

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