哈维尔印度评分 - 买:第四季度的表现很高

Covid Wave达到近期收益,但恢复可能会锁定后; “买入”保留了1,198卢比的TP

来自Q4FY21的三个指针:(i)强大的消费者休息,来自较小球员的市场份额,电子商务和农村市场的收入增加,价格徒步旅行是50.6%的收入增长Y-O-y; (ii)收入混合的改善以及节省成本举措导致420bps高等的EBITDA保证金; (iii)商品价格上涨20-40%的锁值,预计将影响近期收益,但我们预计恢复锁定锁定岗位。

我们在FY21-FY23E上举报了17.4%的收益CAGRS的盛宴:(i)强劲增长; (ii)高单位数字价格徒步旅行; (iii)改善Lloyd消费者的盈利能力。由于其在消费者耐用的竞争优势和增长机会,我们仍然对公司进行了结构性积极态度。通过基于DCF的TP维持购买,为1,198卢比(隐含P / E 52X FY23E).Q4FY21性能:哈夫斯报告收入,EBITDA和PAT增长分别为50.6%,107.9%和71%,Y-O-y分别为50.6%,107.9%和71%。我们相信(i)强大的消费者从Q3FY21遭受了持续的; (ii)较小/未经组织的球员的市场份额收益; (iii)电子商务和农村市场的较高收入; (iv)产品中高单位价格跨越产品; (v)有利的基础有助于报告强劲的收入增长。由于更好的收入组合和节省成本举措,总部和EBITDA利润率分别扩大了130bps和420bps。所有的部分做得很好:分部明智的收入增长率如下:开关柜53.1%,电缆50.8%,照明和夹具42.9% ,电气消费者耐用70.6%,劳埃德消费者29%及其他70.7%。虽然有强有力的消费者脱离消费者,政府和私人资本资本的复兴导致工业和基础设施的强劲增长。Covid Wave-2的爆发:Covid Wave-2的发病和局部锁定影响从4月15日起产生收入增长21和5月21日的增长率进一步减速。虽然锁定可能会影响近期收益,但我们预计一旦锁定结束,我们希望消费者的撤销恢复。输入价格中:铜,铝,钢和HDPE等关键原材料的价格增加了20-40 %同比。虽然公司在H2FY21中提高了价格,但也提出了成本节省措施,我们认为可能需要再次提高价格以维持FY22的利润率。广告支出也可能增加200y22.朱朱湖购买:我们在FY21-FY23E和ROE上向PAT CAGR提供17.4%的哈瓦茨,以超过22-23财年的上升20%。由于强大的穆哈特和增长机会,我们对公司的商业模式保持积极态度。我们以1,198的DCF为基础的目标价格维持购买(隐含的P / E 52X FY23E)。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新.Havellshavells IndiaHomeMarketshavells印度评分 - 购买性能在第四和NBSPQUARTER中强大

(i)体积增长; (ii)高单位数字价格徒步旅行; (iii)改善Lloyd消费者的盈利能力。由于其在消费者耐用的竞争优势和增长机会,我们仍然对公司进行了结构性积极态度。通过基于DCF的TP维持购买,为1,198卢比(隐含P / E 52X FY23E).Q4FY21性能:哈夫斯报告收入,EBITDA和PAT增长分别为50.6%,107.9%和71%,Y-O-y分别为50.6%,107.9%和71%。我们相信(i)强大的消费者从Q3FY21遭受了持续的; (ii)较小/未经组织的球员的市场份额收益; (iii)电子商务和农村市场的较高收入; (iv)产品中高单位价格跨越产品; (v)有利的基础有助于报告强劲的收入增长。由于更好的收入组合和节省成本举措,总部和EBITDA利润率分别扩大了130bps和420bps。所有的部分做得很好:分部明智的收入增长率如下:开关柜53.1%,电缆50.8%,照明和夹具42.9% ,电气消费者耐用70.6%,劳埃德消费者29%及其他70.7%。虽然有强有力的消费者脱离消费者,政府和私人资本资本的复兴导致工业和基础设施的强劲增长。Covid Wave-2的爆发:Covid Wave-2的发病和局部锁定影响从4月15日起产生收入增长21和5月21日的增长率进一步减速。虽然锁定可能会影响近期收益,但我们预计一旦锁定结束,我们希望消费者的撤销恢复。输入价格中:铜,铝,钢和HDPE等关键原材料的价格增加了20-40 %同比。虽然公司在H2FY21中提高了价格,但也提出了成本节省措施,我们认为可能需要再次提高价格以维持FY22的利润率。广告支出也可能增加200y22.朱朱湖购买:我们在FY21-FY23E和ROE上向PAT CAGR提供17.4%的哈瓦茨,以超过22-23财年的上升20%。由于强大的穆哈特和增长机会,我们对公司的商业模式保持积极态度。我们以1,198的DCF为基础的目标价格维持购买(隐含的P / E 52X FY23E)。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新.Havellshavells IndiaHomeMarketshavells印度评分 - 购买性能在第四和NBSPQUARTER中强大

Q4FY21绩效:哈夫斯报告收入,EBITDA和PAT增长分别为50.6%,107.9%和71%,Y-O-y。我们相信(i)强大的消费者从Q3FY21遭受了持续的; (ii)较小/未经组织的球员的市场份额收益; (iii)电子商务和农村市场的较高收入; (iv)产品中高单位价格跨越产品; (v)有利的基础有助于报告强劲的收入增长。由于更好的收入组合和节省成本举措,总部和EBITDA利润率分别扩大了130bps和420bps。所有的部分做得很好:分部明智的收入增长率如下:开关柜53.1%,电缆50.8%,照明和夹具42.9% ,电气消费者耐用70.6%,劳埃德消费者29%及其他70.7%。虽然有强有力的消费者脱离消费者,政府和私人资本资本的复兴导致工业和基础设施的强劲增长。Covid Wave-2的爆发:Covid Wave-2的发病和局部锁定影响从4月15日起产生收入增长21和5月21日的增长率进一步减速。虽然锁定可能会影响近期收益,但我们预计一旦锁定结束,我们希望消费者的撤销恢复。输入价格中:铜,铝,钢和HDPE等关键原材料的价格增加了20-40 %同比。虽然公司在H2FY21中提高了价格,但也提出了成本节省措施,我们认为可能需要再次提高价格以维持FY22的利润率。广告支出也可能增加200y22.朱朱湖购买:我们在FY21-FY23E和ROE上向PAT CAGR提供17.4%的哈瓦茨,以超过22-23财年的上升20%。由于强大的穆哈特和增长机会,我们对公司的商业模式保持积极态度。我们以1,198的DCF为基础的目标价格维持购买(隐含的P / E 52X FY23E)。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新.Havellshavells IndiaHomeMarketshavells印度评分 - 购买性能在第四和NBSPQUARTER中强大

所有部分都做得很好:分部明智的收入增长率如下:开关柜53.1%,电缆50.8%,照明和夹具42.9%,电气消费者耐用70.6%,劳埃德消费者29%及其他70.7%。虽然有强有力的消费者脱离消费者,政府和私人资本资本的复兴导致工业和基础设施的强劲增长。Covid Wave-2的爆发:Covid Wave-2的发病和局部锁定影响从4月15日起产生收入增长21和5月21日的增长率进一步减速。虽然锁定可能会影响近期收益,但我们预计一旦锁定结束,我们希望消费者的撤销恢复。输入价格中:铜,铝,钢和HDPE等关键原材料的价格增加了20-40 %同比。虽然公司在H2FY21中提高了价格,但也提出了成本节省措施,我们认为可能需要再次提高价格以维持FY22的利润率。广告支出也可能增加200y22.朱朱湖购买:我们在FY21-FY23E和ROE上向PAT CAGR提供17.4%的哈瓦茨,以超过22-23财年的上升20%。由于强大的穆哈特和增长机会,我们对公司的商业模式保持积极态度。我们以1,198的DCF为基础的目标价格维持购买(隐含的P / E 52X FY23E)。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新.Havellshavells IndiaHomeMarketshavells印度评分 - 购买性能在第四和NBSPQUARTER中强大

Covid Wave-2的影响:Covid Wave-2的发作和局部锁定影响从4月15日的收入增长,并在5月21日的增长率进一步减速。虽然锁定可能会影响近期收益,但我们预计一旦锁定结束,我们希望消费者的撤销恢复。输入价格中:铜,铝,钢和HDPE等关键原材料的价格增加了20-40 %同比。虽然公司在H2FY21中提高了价格,但也提出了成本节省措施,我们认为可能需要再次提高价格以维持FY22的利润率。广告支出也可能增加200y22.朱朱湖购买:我们在FY21-FY23E和ROE上向PAT CAGR提供17.4%的哈瓦茨,以超过22-23财年的上升20%。由于强大的穆哈特和增长机会,我们对公司的商业模式保持积极态度。我们以1,198的DCF为基础的目标价格维持购买(隐含的P / E 52X FY23E)。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持最新的Biz新闻和更新.Havellshavells IndiaHomeMarketshavells印度评分 - 购买性能在第四和NBSPQUARTER中强大

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