分析师角落 - Berger Paints:使用基于DCF的TP保持“持有”Rs 800

更高的专注于辅助产品:它一直专注于防水和腻子等辅助产品。它相信这些段的巨大潜力会考虑低渗透率

Q4FY21结果:BERGER报告了综合收入,EBITDA,分别为49.5%,61%和101%。我们相信产量增长〜25%。表现强劲表现的主要原因是(1)消费者持续的势头从Q3FY21,(2)恢复METRO和Tier-1城市,(3)工业涂料和(4)良好的基地。毛利率稳定在43.7%同比下,但EBITDA利润率扩大了118bps,可能由于成本节省成本举措。独立业务报告收入分别为53%和2.5%的收入。

收入恢复符合行业:油漆部门(四个市场领先公司)报告的收入和EBITDA分别在FY21中分别增长6%和12.4%。虽然Berger的Q4FY21优于其同行,但我们注意到Berger的Fy21收入和EBITDA的增长率为7.1%和12%,分别主要符合该部门的增长率。

更高的专注于辅助产品:它一直专注于防水和腻子等辅助产品。它认为,这些细分市场的潜力巨大,考虑到低渗透率。我们模拟了防水,在中期衰退的衰退装饰业务中的贡献..输入价格,但一些保证金尾风:投入价格同比增长10-100%,但我们模拟伯杰由于(1)收入增加而达到50bps降低的EBITDA利润率在Metros中恢复的优质涂料分享,(2)选择性价格徒步旅行和较低的贸易计划,(3)节省成本筹集计划,(4)经营杠杆和(5)辅助业务的积极贡献.RS为15.9%,同比为17.5%分别超过200Y21-23。 ROE预计在21-23财年稳定〜24%。然而,我们认为股价上行受当前估值的限制,因此维持持有基于DCF的目标价格为800卢比的持有评级。主要的上行风险高于预期的涂料市场份额。关键的下行风险急剧增加投入价格和竞争压力的增加。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持更新,并使用最新的商业新闻和更新更新.Berger PainthomeMarketsAnalyst角落 - Berger Paints维持基于DCF的RS&NBSP800的TP

投入价格上涨但有些保证金尾风:投入价格同比增长10-100%,但我们模拟伯杰由于(1)增加(1)增加了(2)在Metros恢复的收入份额增加(1),(2)选择性价格徒步旅行和较低的贸易计划,(3)成本节省举措,(4)经营杠杆和(5)辅助业务的积极贡献。分别超过21-23财年的15.9%和17.5%。 ROE预计在21-23财年稳定〜24%。然而,我们认为股价上行受当前估值的限制,因此维持持有基于DCF的目标价格为800卢比的持有评级。主要的上行风险高于预期的涂料市场份额。关键的下行风险急剧增加投入价格和竞争压力的增加。获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在Twitter上关注我们。金融快递现在正在电报上。点击此处加入我们的频道并保持更新,并使用最新的商业新闻和更新更新.Berger PainthomeMarketsAnalyst角落 - Berger Paints维持基于DCF的RS&NBSP800的TP

FY21-23分别为15.9%和17.5%的卢比。 ROE预计在21-23财年稳定〜24%。然而,我们认为股价上行受当前估值的限制,因此维持持有基于DCF的目标价格为800卢比的持有评级。主要的上行风险高于预期的涂料市场份额。关键的下行风险急剧增加投入价格和竞争压力的增加。

获得Live股票价格从BSE,NSE,美国市场和最新导航,共同基金的投资组合,查看最新的IPO新闻,最佳表演IPO,通过所得税计算器计算您的税收,了解市场的顶级纳税人,顶级输家和最佳股票基金。像我们在Facebook上一样,在推特上关注我们。